特斯拉在全球汽車界行業市值穩坐第二把交椅 是否會成為下一個蘋果?

  • 牛科技
  • 2020-02-12 21:57:25

獲悉,特斯拉的股價最高高達968.99美元,在全球汽車界行業市值穩坐第二把交椅。特斯拉瘋狂上漲的股價分派出了倆批人。一批是認為特斯拉將成為下一個蘋果;另外一批認為特斯拉的股價被超估了至少倆倍。

據了解,蘋果目前的市值達到14000億美元,特斯拉市值為1348億美元,差距達到10.4倍。但在汽車業務方面來看,特斯拉的利潤還是比較可觀,達到了22.5%;汽車的業務收入達到63.68億元,毛利潤1.43億美元。

但從現金流還有現金儲蓄的方面看,蘋果大概說特斯拉的30倍以上。不過特斯拉在2019Q4的現金流達到了10億美元。但在主營業務方面:蘋果的iPhone銷售收入比特斯拉的電動車銷售高出8.8倍。

預計蘋果iPhone2019年市占率14%,但是特斯拉全球電動車的占比為16.6%,在這個角度來看,特斯拉跟蘋果有可比性。

特斯拉目前在核心產品的銷售規模上,差不多正好是蘋果公司的1/10左右,特斯拉電動車在全球電動車市場中的市占率、在中國市場的規模都和蘋果基本一致。

同樣,現在福特、通用、大眾等傳統車企也開始學習特斯拉,上述提到的OTA、服務延展、自動駕駛輔助等功能也得到了大幅提升,甚至在模塊化生產和快速更新上,大眾MEB這樣的平臺都有考慮。

實際上,特斯拉和蘋果、谷歌這樣的科技公司最大的不同在于,特斯拉似乎并沒有足夠高的“護城河”。

蘋果的護城河是iOS生態,包括大量的APP、個人信息數據的保存等等,谷歌的護城河在于Gmail、搜索引擎、云辦公軟件和安卓系統上承載的習慣,Facebook則是個人的關系網絡等等。

現在看來特斯拉還沒有能夠依靠系統級功能建立其護城河,消費者也沒有非他不可。

此外,特斯拉不能像蘋果擊倒諾基亞那樣打垮傳統車企,有一個重要原因在于汽車的更替周期遠遠超過了手機產業。更長的更替周期,讓每一家車企都有足夠的回旋空間,不會因為某段時間的產品失誤而垮掉。

這樣一來,特斯拉在銷量規模的擴張上并不會一直高速增長,或許在百萬輛規模上——大致在2024年前后——就會迎來比較明顯的瓶頸。

這個時間點正好是Model 3用戶換車的時候,一旦老用戶的銷量轉化不成功,特斯拉就會面臨比較大的問題。

這大概是特斯拉追逐萬億美元市值最大的不確定性。

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